近期，A股市场不受多方因素的影响走势低迷，业绩佳的股票堪称赶往跌停。分析人士认为，在不确认的市场背景中，宜自由选择业绩确认的快速增长行业。由此，记者今天兹自由选择行业转入低增长期、概念股将步入进账季的LED行业展开剖析，以供投资者参照。
布局确认快速增长的LED行业 近期，不受IPO实透露接连不断、新股发售审查重新启动、新股发售重新启动的预期渐渐反感等因素的影响，A股走势低迷，4月中旬以来，沪综指一度下跌多达6%。一些业绩佳的股票堪称赶往跌停，如昨天一字跌停的贝因美（行情，问诊），就是因为其一季报不及预期及中报预降。 有分析人士回应，自4月19日凌晨证监会以半夜鸡叫的方式冲破IPO公司实透露的序幕以来，早已有7批总计144家公司展开了IPO实透露；同时，今天有4家公司上不会，这些皆伴随着IPO重新启动转入倒计时。在宏观基本面十分低迷的大环境下，要采行比较务实的操作者策略。
亦即在不确认的市场背景中，宜自由选择业绩确认的快速增长行业入布局。上述分析人士对记者称之为，虽说覆巢之下没有完卵，但是市场的波动也获取了低吸食筹码的机会，特别是在是一些业绩快速增长较确认的行业，比如LED，由于LED标准化灯光市场渗透率还较低，未来3-4年将是高速发展期。
券商行业研究员回应，随着国内LED灯的价格下降，LED灯光的民用市场关上，2013年LED灯光的渗透率早已从2012年的严重不足3%很快提高至6%。2014年LED灯光将加快替代传统灯光，行业将已转入高速增长期。 此外，归功于各国发售的白炽灯解散路线图，来自海外市场的订单亦将经常出现持续爆发性快速增长。
国信证券公布电子行业研报回应，全球主要国家和地区的白炽灯停售计划在2014年转入批量生效阶段，预示LED照明灯不具成本的上升，终将增进LED标准化灯光市场的愈演愈烈。 LED板块作为成长性更为确认的子行业，股价的回升获取了较好的布局机会。业内人士认为，一般电子产品原始渗入周期大约10年，2011年为LED灯光渗入元年，预计最少到2020年左右才能已完成较高渗入。
而从过去消费电子等其他行业较慢渗入的经验来看，在前3/4个渗入期投资都有十分好的报酬。随着价格下降和新一轮全球禁白高潮推展LED灯光步入加快渗入期，LED行业不具备3-5年投资价值。 据理解，目前LED产业尤其是LED灯光领域是国家重点扶植的产业之一。
近几年来，我国先后实施了《中国逐步出局白炽灯路线图》、《半导体灯光节约能源产业规划》、《中国逐步减少荧光灯含汞量路线图》等政策。政府将不会逐步增大财政补贴LED灯光产品的力度，逐步推广应用于技术成熟期、节约能源效果显著的LED灯光产品。
而全球主要国家和地区的白炽灯停售计划则在今年将逐步转入生效阶段。 行业一季报展现出超强预期 据报，近期多家LED厂商都招兵买马，要在4月底之前已完成应急聘用，以便应付旺季到来后的供不应求。近期公布的台湾LED三月营收表明，行业整体环比大幅提高20%，创历史新纪录。 事实上，国内较多LED企业的一季报也非常耀眼：如阳光照明（行情，问诊）一季度LED收益超过3亿，同比去年的1.4亿元构建缩减到快速增长；华灿光电（行情，问诊）一季度收益同比大幅提高150%；三安光电（行情，问诊）一季度收益快速增长30%。
鸿利光电（行情，问诊）一季度营业缴和净利润分别30.26%和71.95%。 三安光电、华灿光电等强大的一季报印证LED正逢高度景气周期。
中信证券（行情，问诊）研究员张帆认为，LED灯光正处于20%-50%的高速渗入期，二季度还有背光源市场需求变换，更进一步驱动景气加快。国内芯片公司不断扩大产幅度大，在资本的因应下，未来将会逃跑行业景气，构建跨越式发展。 齐鲁证券研报认为，LED灯光为时隔白炽灯、荧光灯之后的第三次光源革命。
由于其节能环保、寿命长、应用于普遍等诸多优势，世界主要国家和地区皆大力发展LED产业，目前全球LED产业早已转入较慢发展期，2013年全球LED市场规模为124亿美元，2020年将超过1500亿美元规模左右，填充增长速度约42.6% 随着政策的逐步推进和市场需求的愈演愈烈，我国作为全球主要LED生产及消费国之一，LED产业面对根本性的历史机遇，将产生极大的投资机会。齐鲁证券研究员认为，LED产业的投资金矿含有于产业发展趋势的变化。
其一，技术变革和产业提高减缓，LED产品应用于范围大大增大，市场规模日益不断扩大。其二，市场需求启动及政策推展，驱动LED灯光仅有产业链步入低景气周期。其三，产业统合速度显著减缓，产业集中度渐渐提高。
在投资标的自由选择上，分析人士建议重点注目新海宜（行情，问诊）（多方技术领先，生产能力的获释）、三安光电（芯片龙头企业，仅有产业链布局）、阳光照明（LED灯光龙头）、德豪润达（行情，问诊）（利用雷士照明品牌优势和渠道优势构建较慢发展）、鸿利光电（白光LEDPCB领先）、瑞丰光电（行情，问诊）（白光LEDPCB领先、国星光电（行情，问诊）（MDLEDPCB）以及澳洋顺昌（行情，问诊）、利亚德（行情，问诊）、聚飞光电（行情，问诊）等。 个股点将台 新海宜（002089） 近年来通过对外并购大大拓展业务范围的新海宜，其LED业务2013年构建收益同比快速增长673%.48%。
据公司涉及负责人讲解，有限公司子公司新纳晶生产的LED外延片和芯片，在LED产业链中技术难度仅次于，利润较高。目前早已逐步构建生产能力的获释，将在未来沦为公司发展的一个最重要增长极。 资料表明，LED归属于高科技产业，生产技术和产品性能不断改进，能否持续紧随LED产业的技术变革至关重要。新纳晶与中科院苏州纳米所具备长年合作关系，享有多项专利，涉及研究成果已渐趋成熟期。
值得一提的是，公司预告片2014年上半年净利润同比快速增长40%-80%，其中一个主要原因就是：LED市场更进一步向好，子公司生产能力逐步获释，技术和成本优势开始突显。 据公司董事长张亦斌讲解，新海宜将环绕大通信和节能环保产业（新纳晶）两条主线来转型发展，统合优势资源，构建软硬件与内容联合增进。回应，分析人士认为，目前公司早已转型沦为光通信、软件外包及服务、LED、手游及视频监控等多项业务，传统光通信占到比上升，新的业务占到比大大提高，随着LED、手游业务开始贡献业务，公司将步入业绩愈演愈烈期。
三安光电（600703） 公司为目前国内生产能力规模仅次于的LED外延片和芯片生产企业，也是国内唯一一家专门从事仅有色系LED芯片生产企业。据介绍，公司生产能力未来依然维持较慢的扩展速度。原芜湖光电产业化（二期）项目总投资由40.8亿元减至100亿元，总规模为200台MOCVD，未来几年内将逐步投产，项目达产后公司LED芯片生产能力将不断扩大一倍以上。 此外，三安光电通过并购、成立和合作等一系列资本运作手段，更进一步增大了公司产业链伸延和横向布局。
2013年前后，先后并购了美国Luminus？Devices，Inc.、入股了台湾璨圆光电、与深圳珈伟和阳光照明进行合作。此外，公司通过全资子公司晶安光电投资的蓝宝石衬底项目生产能力逐步获释，已能为公司LED业务供应部分原材料。产业链的伸延，一方面强化公司对上游的掌控力，降低成本波动风险，另一方面不断扩大下游市场的产品竞争力。
三安光电未来将会拷贝台积电商业模式和茁壮路径，凭借成本和规模优势取得茁壮空间。广发证券（行情，问诊）研报认为，LED行业转入平价化时期，竞争的焦点更加多地移往到规模竞争上。无论是国际LED国际大厂客户还是国内客户，未来在没过于多成本和技术优势的情况下，将LED芯片生产业务转交专业芯片生产企业是行业未来的趋势，这一趋势类似于过去IC企业把芯片生产环节外包，在这过程中促成了千亿美金市场的台积电。 阳光照明（600261） 公司是国内仅次于的节约能源灯光生产与出口企业，具备3亿只节能灯光源、4000万套节能灯灯具、1亿只LED光源和2500万套LED灯具年生产能力。
阳光照明计划到2018年构建百亿元规模销售收入，其中国内和国外收益比例为44:56，光源与灯具收益比例为1:2。今年一季度LED收益超过3亿，较去年同期的1.4亿元构建缩减到快速增长。
据公司年报，随着募投项目的逐步投放，2013年公司LED灯光产品构建收益9.83亿元，同比快速增长169.86%，LED产品利润占到公司净利润的比例的40%。业内人士分析称之为，获益于LED灯光全球范围较慢普及，阳光照明相结合飞利浦等海外客户资源优势及在LED生产端的领先布局，未来两年LED业务高速快速增长的确定性较强。
此外，2013年，公司将原微汞环保节能灯产业化项目中的部分筹措资金切换为年产2000万只（套）LED灯光产品产业化项目。 回应，阳光照明涉及负责人回应，这主要是基于目前节能灯面对的国际、国内的产业政策发生变化，LED灯光市场需求较慢下降，考虑到扰汞环保节能灯产业化项目竣工后不存在的市场风险，同时也为了提升筹措资金用于效率。 德豪润达（002005） 公司是国内享有还包括外延及芯片、PCB及模组、LED应用于产品（灯光和表明）、品牌及渠道在内的LED全产业链布局的极少数企业之一。
从2009年进占LED产业至今，早已竣工芜湖等八大产业基地，构成了还包括外延及芯片、PCB及模组、应用于产品（灯光和表明）、LED电源、LED装备等在内的LED全产业链布局，据理解，2013年度公司LED产业构建营业收入14.39亿元，同比2012年的10.07亿元快速增长42.84%。 据公司涉及负责管理讲解，公司作为亚太地区唯一全部用于4英寸晶圆生产LED外延芯片的企业，目前享有92台4英寸MOCVD设备。
随着调试和技术方案的确认，2014年未来将会全部MOCVD设备构建平稳量产。而公司也紧密注目近期设备的公布，以及行业竞争的态势，主动改版或减少公司MOCVD设备，保证公司的竞争力优势。 值得注意的是，德豪润达一季度亏损3566.07万元，同比爆降182.38%，但公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润3030万元至5555万元，同比变动幅度为-40%至10%。公司称之为，2014年3-4月，公司的LED产品销售维持充沛态势，预计整个二季度LED产品销售将持续保持景气。
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